LightCounting(LC)數據顯示，銷往云公司的光器件和模塊在2016年增長超過50%，在2017年增長超過70%。然而，部分主要云公司對光器件和模塊的需求從2018年下半年開始放緩。100GbE產品價格的大幅下跌也導致了去年增長放緩。2018年該市場增幅僅為5%，2019年則可能下滑5%。

??2019年云公司對光器件和模塊需求減緩的主要原因有四：

??1. 截至去年年底累積的100GbE庫存過剩。

??2. 朝基于Tomahawk3 ASIC的新交換機的過渡，以及與之相關的供應鏈緊張。

??3. 經濟持續增長的不確定性以及中美貿易戰的升級。

??4. 歐美領先云公司面臨的涉及數據隱私和壟斷行為的新法規和處罰。

??前兩個問題是暫時的，可能會在2019年下半年得到解決。但第三個，尤其是第四個可能會限制未來幾年里超大規模云公司的增長。

??盡管存在這些長期挑戰，LC預計云公司對光學的需求將在2020-2024年恢復增長。包括100GbE DR1、200GbE、2*200GbE和400GbE DR4(包括4*100GbE)模塊在內的新產品的銷售將帶動這一增長。此外，新的DWDM和AOC產品也將推動該市場增長。

??阿里巴巴、亞馬遜、臉書、谷歌和微軟這前五大云公司占據了2018年大型數據中心應用以太網收發器的65%以上。LC預計到2021-2024年其他幾家云計算公司將挑戰前五大的統治地位。

??中國云計算公司最有可能挑戰美國云公司的主導地位。阿里巴巴在2017-2018年大幅增加對高速以太網光學器件的投資，現在該公司已經名列前五大。百度和騰訊是中國知名的云計算公司，它們可能會跟隨阿里巴巴增加基礎設施投資。在中國還有一些云公司運營著數據中心網絡，比如金山云、青云、UCloud等。中國政府的政策有利于新云公司的成立以及現有云公司的增長，而且中國消費者也比西方消費者更快地采用了許多云應用。

??美國政府目前制定的新貿易壁壘政策將對美國云服務提供商的國際擴張產生負面影響，這將有利于包括印度(擁有13.5億人口)在內的許多其他國家的本地云服務提供商實現更快的增長。這些新的挑戰者將復制亞馬遜、臉書和谷歌的商業模式，包括投資最新技術以配備其本地數據中心。

??大型數據中心對光學器件快速增長的需求開始引起人們對1999-2000年電信業蓬勃發展的回憶。歷史會重演嗎?如果確實如此，這將如何重塑這個行業?

??最近的經濟衰退每七年發生一次，而下一次經濟衰退已經延期。這種低迷的起因和時機很難預測，但經濟衰退將限制企業為新項目籌集資金和減弱其基礎設施投資的能力。大型數據中心領域的投資也不會免疫。一些云公司很可能在2017-2018年投入太多，因此目前的支出放緩是必要的調整。

??今天，領先的云公司擁有令人難以置信的盈利業務和豐厚的現金儲備。他們應該能夠度過低迷期，同時保持長期戰略的完整性。托管數據中心提供商等重型杠桿公司可能將受到下一次放緩的嚴重影響。好消息是，與1999-2000年相比，今年的市場更加透明，欺詐更少，真正的創新更多。如果接下來將面臨經濟衰退，它不應該像2001-2002年那樣深刻和戲劇化。

??預測者往往高估創新對市場的短期影響，而低估其對市場的長期影響。新的應用，比如自動駕駛汽車或其他人工智能的新奇產品應用，目前看起來可能需要2-3年時間，最終可能需要十年或二十年的時間。經濟衰退有助于重新調整預期，新技術可能需要幾個經濟周期才會成熟并實現大規模應用。我們應該迎接周期而不是擔心它們。